复星集团正在考虑以9.4亿美元拯救债务缠身的托马斯库克

中国的复星集团正在考虑向世界上历史最悠久的旅行社托马斯库克集团(Thomas Cook Group Plc)提供7.5亿英镑(9.4亿美元)的救助,该集团一直在努力在经济放缓的情况下偿还债务。

复星旅游集团周五表示,这笔交易将使中国保险到药品集团控制着英国公司的旅游业务和少数股权,同时交换股权债券并发行新股。

托马斯库克表示,谈判已经取得进展,资金将为冬季交易提供流动性。

收购一家历史可追溯至1841年的旅游运营商将符合复星通过购买与健康,财富和幸福相关的业务增长的计划。如果成功,托马斯库克的转变将跟踪复星2015年购买的度假连锁店Club Med的复兴,部分原因是吸引更多中国游客。

东方资本研究公司董事总经理安德鲁•科利尔表示:“复星希望托马斯库克的品牌和全球影响能够扩大其在富有的中国游客中的业务。债券持有人希望这种协同效应能够发挥作用,否则他们不会转换债务公平。“

据复星称,根据该提议,复星集团的旅游部门将控制托马斯库克的旅游业务及其航空公司的少数股权,同时将部分债务换成股权并发行新股。该公司表示,交易还需要利益相关方的协议和监管部门的批准。

托马斯库克表示,其主要贷方支持资本重组,讨论具有“建设性”。在香港上市的复星国际有限公司已拥有托马斯库克约18%的股份。该计划不会影响贸易债权人,尽管现有股东将是稀释他们将有机会与复星一起再投资。

Thomas Cook首席执行官Peter Fankhauser在一份声明中说:“虽然这不是我们任何人想要股东的结果,但这个提议是一个务实和负责任的解决方案。”由于竞争激烈,利润率一直很低,并且预计该公司补充说,下半年营业利润下降。

截至3月31日,托马斯库克的债务总额约为19亿英镑;净债务为12亿英镑,根据彭博汇编的数据。该公司的股价已下跌87%。过去12个月,截至周四,其市值已降至2.04亿英镑。

托马斯库克债权人试图退出贷款,担心公司业绩下滑将削弱其偿还能力。由于对旅游需求下滑的担忧,该机构已经看到预订及其债券价格暴跌。

今年5月,标准普尔全球评级和惠誉评级将该公司的信用评分推向垃圾领域,理由是债务高企。

自去年夏天北欧热浪以来,托马斯库克一直在努力应对艰难的经营环境,许多寻求阳光的客户选择留在家中。英国退出欧盟的不确定性也影响了其业务。

疯狂购物

该旅行社在6月份表示正在与复星旅游集团就可能的交易进行谈判。这家总部位于英国的旅游业务去年收入为74亿英镑,这将大大扩大复星在欧洲的业务。

控制托马斯库克的旅游业务也将使该集团“与复星的其他海外旅游物业,包括Club Med有显着的协同效应,”东方资本的Collier表示。

这笔交易将反映复星的交易活动的重新激进,三次购物狂潮中国开始控制一些国家最大和负债最重的商业集团的海外投资。

知情人士在6月份表示,另外,由复星领导的一个财团正在洽谈收购俄罗斯黄金矿业公司的多数股权,这笔交易可能使目标价值10亿美元。该公司还在考虑联合竞购拜耳公司的动物保健业务,其价值可能高达90亿美元。

2016年,托马斯库克和复星建立了旅行社合作伙伴关系,以迎合中国最富有的游客。随着亚洲国家财富的增长,世界各地的旅游区已采取措施吸引更多的人,特别是大消费的豪华旅行者。

这家总部位于中国的公司周五表示,复星提议的救助计划将“显着”淡化现有股东,他们可能有机会参与计划的资本重组。