关于浮动利率基准利率的RBI授权对银行来说是负面信用

穆迪投资者服务公司周二表示,印度储备银行要求银行将某些贷款与10月1日以外部基准利率挂钩,这对贷款人来说是信贷负面因素,因为它将限制其管理风险的灵活性。

上周,印度储备银行表示银行没有令人满意地将政策利率削减转移给借款人,因为它要求贷方强制将所有新的浮动利率个人或零售贷款和浮动利率贷款与微型,中小型企业(MSMEs)联系起来。到外部基准。

央行今年迄今已将利率下调110个基点,但贷款人只将部分贷款以较低的贷款成本转移给借款人。

穆迪在一份声明中表示,“这对印度银行来说是负面因素,因为它将限制其管理利率风险的灵活性。”

这个新的外部参考利率可以是回购利率,三个月或六个月的国库券,或由管理基准利率的实体Financial Benchmark India Pvt Ltd发布的任何其他基准市场利率。

银行可以自由决定外部基准的利差。穆迪表示,随后,当借款人的信用评估也经历了实质性变化时,信贷风险溢价可能会发生变化。

此外,差价的其他组成部分,包括运营成本,可以每三年更改一次。

它表示,银行目前将浮动利率贷款与基于贷款利率(MCLR)的边际成本进行对比。随着贷款利率的变化与资金成本的变化保持一致,银行能够降低其利率风险。

“根据新规定,贷款利率和融资成本之间的这种直接联系将不复存在。这将使银行面临资金和贷款收益成本的不对称变动,从而使他们面临利率风险,”它表示。

穆迪表示,在新制度下,虽然浮动利率贷款账户将被重新定价,但只有非CASA(现金和储蓄账户)存款才能看到存款的重新定价。

“这将导致银行净息差(NIMs)波动,当利率上升时净息差上升,而当利率下降时,净息差将下降。净息差的波动将转化为银行整体盈利能力的波动,”它表示。

此外,缺乏一个能够持续准确地反映经济中利率变动的单一基准也将导致银行净息差的波动,根据穆迪的基准选择将很困难,并将导致银行净息差的固有波动,说过。

“银行的资金需求是动态的。有些时期某个银行的资金需求很高,而且很容易支付高于市场利率的资金,反之亦然。新规则将阻碍银行反映资金成本变化的能力。他们的贷款利率将与外部基准挂钩,“它说。

新规则仅适用于新的个人,零售和MSME贷款。因此,近期影响将得到缓解,因为新贷款将成为银行贷款账簿中相对较小的一部分。

然而,随着时间的推移,大多数零售和MSME贷款将转向新机制,穆迪表示,增加这一授权将影响所有评级的印度银行,尽管有不同的方式。对于拥有强大存款特许经营权的银行而言,经济中利率的波动将产生更大的影响。对于存款特许经营权相对较弱的银行而言,其自身融资成本的波动性将产生更大的影响。